截止到10月11日，擬在上海證券交易所上市的企業(yè)有179家，擬在深圳證券交易所上市的企業(yè)有574家，其中擬在創(chuàng)業(yè)板上市的有263家

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的IPO排隊(duì)企業(yè)情況，天津桂發(fā)祥十八街麻花食品等6家企業(yè)出現(xiàn)在排隊(duì)企業(yè)名單中。至此，截止到10月11日，滬深兩市排隊(duì)IPO企業(yè)總數(shù)增至753家。

　　具體看，截止到10月11日，擬在上海證券交易所上市的企業(yè)有179家，新增的3家企業(yè)分別是北京海鑫科金高科技、四川金象賽瑞化工和顧家家居；擬在深圳證券交易所上市的企業(yè)有574家，其中擬在創(chuàng)業(yè)板上市有263家，新增的3家企業(yè)分別是上海城地建設(shè)、深圳市匯頂科技和天津桂發(fā)祥十八街麻花食品。

　　創(chuàng)業(yè)板方面，上周沒(méi)有新增申報(bào)企業(yè)，但有一家企業(yè)，即上海阿波羅機(jī)械股份有限公司已于10月11日終止審查，至此，年內(nèi)已有135家創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)企業(yè)終止審查，而創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)企業(yè)數(shù)量也由264家減至263家。

　　自2012年年底證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)首發(fā)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息專項(xiàng)檢查工作以來(lái)，一大批排隊(duì)企業(yè)選擇離場(chǎng)。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的最新通報(bào)，在此次財(cái)務(wù)檢查過(guò)程中，共有622家企業(yè)提交自查報(bào)告，268家企業(yè)提交終止審查申請(qǐng)，終止審查數(shù)量占此前在審IPO企業(yè)家數(shù)的30.49%。

　　記者了解到，在此次IPO財(cái)務(wù)檢查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題主要包括部分企業(yè)存在財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱、內(nèi)部控制質(zhì)量有待提高、會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、招股說(shuō)明書財(cái)務(wù)信息披露針對(duì)性不足等情況；部分中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，核查程序不到位，未能保持必要的執(zhí)業(yè)敏感和謹(jǐn)慎性等情況；個(gè)別企業(yè)存在體外資金循環(huán)、虛構(gòu)交易或代墊成本、虛增業(yè)績(jī)等違法違規(guī)問(wèn)題的線索。

　　對(duì)于財(cái)務(wù)檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也是予以嚴(yán)厲處罰，如河南天豐和廣東秋盛兩家公司已經(jīng)移交稽查部門。至于其他涉及弄虛作假的公司，監(jiān)管部門也將對(duì)照相關(guān)立案標(biāo)準(zhǔn)，符合標(biāo)準(zhǔn)的將移送稽查部門。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，雖然通過(guò)抽查，發(fā)現(xiàn)了個(gè)別問(wèn)題公司，但監(jiān)管層嚴(yán)厲執(zhí)法仍然對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生了震懾作用。

　　然而，提高首發(fā)信息披露質(zhì)量不是通過(guò)一次專項(xiàng)檢查活動(dòng)就能解決全部問(wèn)題的。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前再次提醒，中介機(jī)構(gòu)作為重要的市場(chǎng)參與主體，應(yīng)不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善并實(shí)施行之有效的內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格遵守首發(fā)各項(xiàng)規(guī)則要求，切實(shí)提高信息披露質(zhì)量。

　　近期，《證券日?qǐng)?bào)》記者接觸的多位基金經(jīng)理對(duì)IPO重啟表達(dá)了迫切心情，對(duì)IPO重啟的期望與日俱增。

　　“IPO重啟能使更多企業(yè)進(jìn)入投資者視野，可以給我們更多挖掘機(jī)會(huì)�！蹦郴�金公司投資顧問(wèn)昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格篩選，若IPO開(kāi)閘，首批企業(yè)質(zhì)量可能好于以往，或許其中蘊(yùn)含不錯(cuò)的成長(zhǎng)標(biāo)的。

　　IPO暫停已滿一年，以往喜歡“打新”博取收益的機(jī)構(gòu)投資者將重心轉(zhuǎn)移到了參與上市公司的定向增發(fā)。截至10月10日，今年以來(lái)已有逾200家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案。

　　Wind資訊的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，101家上市公司的定向增發(fā)獲配名單中有基金公司身影，涉及53家基金公司，累計(jì)獲配63.08億股，動(dòng)用資金457.13億元。南方基金首席分析師楊德龍?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)稱，在IPO暫停的倒逼下，客戶需要找出路，行業(yè)需要整合，使基金今年熱衷定增。目前IPO暫停，定向增發(fā)是融資的最主要渠道。

　　在剛剛過(guò)去的第三季度，資本市場(chǎng)在曲折中前進(jìn)，但并不影響基金的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)基金業(yè)績(jī)整體為正收益，不過(guò)由于結(jié)構(gòu)性行情，首尾業(yè)績(jī)相差較大。第三季度數(shù)據(jù)顯示，基金業(yè)績(jī)首尾相差近50%。

　　對(duì)于后市，基金經(jīng)理們認(rèn)為“市場(chǎng)震蕩上行仍是關(guān)鍵詞”�；�金經(jīng)理相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度并未有太大的改變�！八募径任ㄒ坏牟淮_定性是IPO開(kāi)閘，到底是一批批地上市，還是一個(gè)一個(gè)地上市，這對(duì)于A股市場(chǎng)的系統(tǒng)性沖擊是不一樣的�！鄙虾＞�熙投資管理有限公司投資經(jīng)理方增鵬認(rèn)為，受IPO和高估值的影響，四季度的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，如果真的是獨(dú)一無(wú)二的公司，可能受到的沖擊不大，比如即將上市的互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)已經(jīng)上市卻初具規(guī)模的公司沖擊比較小。

　　大成內(nèi)需增長(zhǎng)基金經(jīng)理李本剛表示，IPO重啟會(huì)增加“小股票”供給，也會(huì)對(duì)現(xiàn)有“小股票”構(gòu)成壓力。“小股票”本來(lái)估值就高，越高的估值，市場(chǎng)就有越高的預(yù)期，因此如果出現(xiàn)壓力和沖擊，這類股票很可能難以繼續(xù)維持高位。

　　一直以來(lái)，基金公司對(duì)新股的價(jià)值研判類同于二級(jí)市場(chǎng)公司研判，并無(wú)太多差異。在定價(jià)方面，一般會(huì)在評(píng)估公司潛在成長(zhǎng)性基礎(chǔ)上，參考二級(jí)市場(chǎng)可比標(biāo)的估值給予一定的折讓。

　　“IPO重啟在增加供給的同時(shí)，新股定價(jià)是否會(huì)顯著低于或高于目前二級(jí)市場(chǎng)可比標(biāo)的的估值水平，是未來(lái)需要持續(xù)跟蹤的問(wèn)題�！毙胚_(dá)澳銀基金經(jīng)理錢翔表示，對(duì)投資者而言，重要的是篩選真正的成長(zhǎng)股，賺取其業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來(lái)的收益。

　　面對(duì)目前IPO長(zhǎng)期停滯的狀態(tài)，接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪的基金經(jīng)理紛紛呼吁，從目前經(jīng)濟(jì)大局和決策層經(jīng)濟(jì)政策來(lái)看，IPO盡早開(kāi)閘是越來(lái)越迫切的事情。興業(yè)全球基金基金經(jīng)理錢敏偉表示，雖然提高直接融資的政策已提了多年，卻一直邁不開(kāi)步，銀行體系在中國(guó)越來(lái)越龐大，占據(jù)了絕大多數(shù)金融資產(chǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)也已蓄積到不得不防的地步，這與IPO多年來(lái)時(shí)停時(shí)開(kāi)，時(shí)有梗阻狀態(tài)密切相關(guān)�？梢哉f(shuō)沒(méi)有IPO的發(fā)展，直接融資很難有本質(zhì)的提高。

　　編者按：自從去年10月10日證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核兩家企業(yè)IPO申請(qǐng)之后，至今再?zèng)]有企業(yè)通過(guò)審核，“空窗期”已滿一年。券商、基金公司以及投資者期待IPO重啟的愿望與日俱增。（記者 徐 科）

　　“在想你的365天里，紀(jì)念I(lǐng)PO暫停一周年�！苯�日，一條微博上的留言道出了券商投行人士的心聲。

　　IPO暫停已經(jīng)一年，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次IPO暫停時(shí)間有可能成為A股史上最長(zhǎng)的一次。

　　“原以為IPO最多暫停半年，后來(lái)一拖再拖，到現(xiàn)在都已經(jīng)一年了，不少同行都跳槽了，還有人干脆辭職‘充電’去了。我覺(jué)得最遲明年年初應(yīng)該有轉(zhuǎn)機(jī)，不然都堅(jiān)持不下去了�！比�商投行人士胡先生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者如是說(shuō)。

　　近幾個(gè)月來(lái)，關(guān)于IPO開(kāi)閘的風(fēng)聲不絕于耳，先是預(yù)期6月底開(kāi)閘，后來(lái)又有消息稱會(huì)推遲至7月中旬開(kāi)閘，8月份、9月份市場(chǎng)關(guān)于IPO開(kāi)閘的傳言也未斷。雖然傳言一波接著一波，而IPO開(kāi)閘始終未見(jiàn)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。

　　不僅如此，A股IPO一直暫停，讓港股IPO重新活躍起來(lái)。近日有消息稱，香港中資投行急挖人才加快申報(bào)IPO，希望從德銀、瑞銀、高盛等外資投行尋覓有中國(guó)內(nèi)地背景及華爾街工作經(jīng)驗(yàn)的人才。

　　從去年年底到目前，券商投行業(yè)務(wù)一直慘淡經(jīng)營(yíng)。一位券商研究員表示，IPO暫停、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)萎靡，券商三季度業(yè)績(jī)報(bào)告依然相當(dāng)難看。

　　平安證券券商研究員表示，三季度IPO仍然沒(méi)有開(kāi)閘，券商投行業(yè)務(wù)包括增發(fā)和配股在內(nèi)的股權(quán)融資僅為835億元，環(huán)比下降6%，同比下降40%；包括公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債的核心債券發(fā)行了961億元，環(huán)比下降40%，同比下降46%。

　　此前發(fā)布的券商中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，券商投行承銷與保薦業(yè)務(wù)出現(xiàn)了巨額虧損。

　　一向倚重投行業(yè)務(wù)的廣發(fā)證券今年受IPO暫停影響巨大，成為投行業(yè)務(wù)收入下降幅度最大的上市券商。受新股停發(fā)影響，公司股權(quán)融資項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模同比下降，同時(shí)債券承銷業(yè)績(jī)也遜于去年。今年上半年，廣發(fā)銀行投行業(yè)務(wù)收入由去年同期的7.5億元銳減至1.68億元，同比減少77.61%。

　　根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的上半年數(shù)據(jù)，在上半年行業(yè)經(jīng)營(yíng)明顯好于去年同期的情況下，114家證券公司實(shí)現(xiàn)承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入65.54億元，同比下滑26.43%。

　　而在IPO形勢(shì)仍不明朗的背景下，券商一致將眼光轉(zhuǎn)投債券業(yè)務(wù)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，今年74家券商共承銷債券項(xiàng)目738單，實(shí)際募集資金金額達(dá)8244億元。（記者 夏 青）

　　券商：快堅(jiān)持不下去了

　　投行人士透露，不少同行都跳槽了，還有人“充電”去了

　　投資者：不懼IPO重啟短暫沖擊

　　“應(yīng)該盡快重啟IPO，雖然在IPO重啟初期會(huì)對(duì)市場(chǎng)的資金流向帶來(lái)一定的影響，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，A股市場(chǎng)需要更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入，才能整體上推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善�！崩钆�士作為一名長(zhǎng)期“奮戰(zhàn)”在A股市場(chǎng)中的投資者，對(duì)于IPO重啟也期待已久。

　　隨著IPO關(guān)閉時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，何時(shí)重啟等問(wèn)題也成為市場(chǎng)所關(guān)注的大事，上周末，記者來(lái)到證券公司營(yíng)業(yè)廳現(xiàn)場(chǎng)采訪了投資者對(duì)于IPO重啟的看法。

　　“IPO肯定會(huì)重啟，但是什么時(shí)間重啟，還應(yīng)該由監(jiān)管層根據(jù)接下來(lái)資本市場(chǎng)的總體走勢(shì)情況而定，重啟是早晚的事兒。我們的市場(chǎng)不能只有目前的這些企業(yè)，在IPO閘門關(guān)閉的情況下，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)被拒之門外，有很多企業(yè)都在等待全新的發(fā)展機(jī)會(huì)，閘門的關(guān)閉已經(jīng)影響到企業(yè)原有的發(fā)展規(guī)劃，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展肯定會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響�！本驮谟浾吲c李女士交談的過(guò)程中，旁邊一位先生也提出了自己的看法。

　　“這個(gè)說(shuō)法我覺(jué)得很對(duì)，從市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，IPO一直處于停滯狀態(tài)肯定不行，這就好比學(xué)校培養(yǎng)學(xué)生一樣，我們不僅需要讓現(xiàn)有的學(xué)生不斷成長(zhǎng)，還需要有源源不斷的新生加入進(jìn)來(lái)�！崩钆�士對(duì)這位先生提出的看法也表示贊同。

　　“是啊，市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的，不能停滯不前，那樣就成為‘一潭死水’了，應(yīng)該讓市場(chǎng)流動(dòng)起來(lái)，形成‘活水’，這樣投資者才可以從中挑選更優(yōu)質(zhì)的上市公司進(jìn)行投資，而不符合市場(chǎng)發(fā)展的上市公司也就自然而然地被淘汰。現(xiàn)在，A股市場(chǎng)就急需要新鮮血液加入進(jìn)來(lái)，不過(guò)，在IPO重啟之后，監(jiān)管層需要加強(qiáng)對(duì)投機(jī)行為的監(jiān)管，以此來(lái)保證市場(chǎng)更加健康的發(fā)展。”這位先生進(jìn)一步對(duì)IPO重啟表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。

　　對(duì)于IPO重啟，中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍表示，如果一個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有新的上市公司進(jìn)入，一級(jí)市場(chǎng)沒(méi)有變化，那么市場(chǎng)的活力則會(huì)越來(lái)越差，從一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的總體發(fā)展看，一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行和二級(jí)市場(chǎng)的交易應(yīng)該共同來(lái)推進(jìn)。（記者 丁 鑫）